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深创投靳海涛:规避创投失败风险的五点建议

由工业和信息化部、国家发展改革委、科技部、深圳证券交易所和深圳市政府主办的第八届中小企业融资论坛于2010年12月1日在深圳举行。论坛主题为“多层次资本市场建设,加快经济发展方式转变”,腾讯财经全程直播。深圳创新投资集团有限公司董事长金海涛在论坛上表示,风险投资本身也是一个失败率高的行业。如果我们把企业分成三个阶段,如果是创业阶段,投资基本上是20%到8%。生长期是五倍和五倍。成熟是七次又三次。如何避免风险投资失败的风险,金海涛提出了五点建议。

以下是金海涛演讲的抄本:

感谢深圳证券交易所给我这样一个机会与你交流。

陈先生一直在推动失败案例的反思和分析。目的是避免创业的风险。因此,他设定了这样一个话题《反思失败案例、规避创业风险》。那么什么是失败?一定是企业在开始经营后破产了。第二种情况是有可能成为一个伟大的公司,导致经营过程中的平庸,这也是一个失败。还有一种情况是,许多企业已经工作多年或仍在制造小噪音,这也是一种失败。当然,就投资而言,未能达到预期结果就是失败。因此,这种失败具有广泛的意义,而不是指企业的失败。

风险投资研究失败有什么意义?因为风险投资接触了很多项目,比如我们组织每年接触2000个项目,大约50,60个项目。因此,在投资过程中,对项目投资期间和投资后的监控和服务,有很多对失败的认识。

所以风险投资本身也是一个失败率很高的行业。如果把企业分成三个阶段,如果是创业投资,基本上是两次八次。生长期是五倍和五倍。成熟是七次又三次。因此,每个阶段都有故障,所以对我们来说分析这些故障情况可能更准确。

陈先生也致力于我们对失败的研究,并希望提供一些数据。但是我们想了想,积累的案例是不够的,所以如果数据被提炼,它可能会误导。因此,我将从定性的角度谈一谈他们在这方面的问题。我将从五个方面来做:第一,企业家的精神和道德;二、企业发展的战略水平;三是公司治理结构层面;第四,产品技术水平;第五,商业战略和商业模式的层次。

这五个级别中列出了大约30个项目,因为由于时间关系,不可能详细解释这些主题,所以我只能在这里指出这些主题。

1。从企业家的精神和道德水平来看,失败有几个原因。

首先,他们缺乏理想,把钱放在最高的位置。因此,当我们看到所有企业家成功时,他总结的原因和成功的原因必须是理想。大多数企业家说的是理想。我有崇高的目标,我有为之奋斗的神圣责任感。

失败的原因很自然,最重要的是,它也是由于缺乏理想和情感。我们也遇到了许多例子。例如,我们投资的企业是医药中间体。那些大公司是他们的客户。这家企业最初经营得很好,早就应该上市了。然而,为了钱,老板利用公司的平台做了一件违法的事情。最后,公司破产了,我进了监狱。

所以我们在这方面说,如果你想做好小生意,你可以勤奋。做生意取决于你的智慧。但做大生意取决于美德,这意味着拥有理想。

第二,只适应风和水流,缺乏决心和毅力。

因此,我们相信成功在于永不放弃。如果你失败了,你会死而退。从我们投资的企业来看,有一家企业最先生产路由器。当时,当他从事路由器行业时,路由器的增长是连续三年的10倍,我说这个行业的增长是连续三年的10倍(在中国)。结果,他又回来了

让我们看看积极的案例。我们还投资了一个企业,这个企业已经持续了九年,从开始到现在已经持续了九年,现在开始认为它是成功的。这是一种新型生物药物的研发,但这种药物去年在美国销售了78亿美元用于类似的药物,而我们这种药物的成本只有它的两倍,也就是说,成本变得更低,以便更多的穷人能够使用它。如果它犹豫着加入到中间,它就不会是现在的样子。

第三,我们过于依赖过去的经验,拒绝按照旧的方式改变。

我们认为与时俱进、勇于创新是非常重要的。创新和保守主义,我们得到一个词,创新是你得到的,并在所有方面帮助你。如果你是守旧的,你会迷失方向,你将没有人帮助你,也没有好的环境来支持你。因此,我们说我们不能依靠过去的经验来做事。如果你仅仅依靠过去的企业去做事情,这个企业迟早会失败,我们已经看到了大量这样的案例。

第四,他擅长长袖,缺乏实践精神。

有些企业依赖欺骗,这可能是暂时的,但不是永久的。一些企业通过寻找门和连接来做生意。我认为这不会持续太久。也有一些企业主沉溺于放荡。我认为这些企业不能长期发展。

当然,期望快速的结果是不够的。天上没有馅饼。我们看到的一些企业也有类似的情况。如果我们看到这样的企业,我们当然不愿意投票。如果这家企业在投资后走这条路,将不可避免地导致失败。

第五,不列名就列名对人和自己都有害。

我们也见过很多这样的例子:

一个是做假账上市。从企业的财务报表来看,你的毛利突然增加,利润突然增加,但是你认为你能通过考试吗?不一定,所以你不能做假账。第二是拆除东部,弥补西部上市,这也是不可接受的。三是建立上市排场。第四,盲目扩张上市;第五是在市场上花钱。

例如,在金融危机期间,资本市场一发生变化,资本市场就停止发行和审查,但企业无法坚持,最终失败。

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